Ein Quartal ist eine dreimonatige Zeitphase im Wirtschaftszyklus eines Unternehmens, die als Grundlage für die vierteljährliche Finanzberichterstattung und Aktiendividenden dient. Ein Quartal ist ein Viertel eines Jahres und wird üblicherweise als Q1 für das erste Quartal und Q2 für das zweite Quartal usw. abgekürzt.
Was bedeutet ein Geschäftsquartal (Q1, Q2, Q3, Q4)?
Ein Quartal ist ein dreimonatiger Zeitraum im Wirtschaftskalender eines Unternehmens (d. h. ein Viertel des Jahres), der einen Zeitraum für Finanzberichte und Dividendenerträge vorsieht. Die meisten Abschlüsse werden in regelmäßigen Abständen erstellt, da es sich in diesem Zeitraum um ein Medium handelt, in dem die Informationen weniger anfällig für die Schwankungen kürzerer Zeiträume sind und die Aktionäre regelmäßig Informationen über den Fortschritt des Unternehmens erhalten. im 2. Viertel und so weiter. Beispielsweise wird ein Quartal häufig mit dem entsprechenden Jahr angegeben, beispielsweise in Q1 2022 oder Q1 '22, was das allererste Quartal des Kalenderjahres 2022 bezeichnet.
Kenntnis der Finanzquartale
Der Großteil der Abschlüsse und Aktiendividenden wird vierteljährlich erstellt. Nicht viele Unternehmen haben Geschäftsquartale, die mit den chronologischen Quartalen übereinstimmen, und es ist normal, dass ein Unternehmen sein viertes Quartal erst nach den Spitzentagen des Jahres abschließt. Dividendenzahlungen erfolgen häufig auch vierteljährlich, obwohl viele Unternehmen außerhalb der Vereinigten Staaten ihre Dividenden möglicherweise nicht gerecht ausschütten .
Das Finanzquartal und das Geschäftsjahr sind die beiden wichtigsten Finanzperioden für Unternehmen (GJ). Das Geschäftsjahr vieler Unternehmen erstreckt sich vom 1. Januar bis zum 31. Dezember (dies ist jedoch nicht erforderlich).
Die folgenden traditionellen Kalenderquartale umfassen das Jahr:
- Die Monate Januar, Februar und März (Q1)
- Die Monate April, Mai und Juni (Q2)
- Die Monate August, Juli und September (Q3)
- Die Monate Oktober, November und Dezember (Q4)
Einige Unternehmen haben Geschäftsjahre, die an unterschiedlichen Daten beginnen und enden. Das Geschäftsjahr der Costco Wholesale Company begann im September und endete im August des nächsten Jahres. Daher umfasst das letzte Quartal des Geschäftsjahres die Monate Juni, Juli und August. Ein bestimmtes Geschäftsquartal entspricht seinem Geschäftsjahr (GJ), und das vierte Geschäftsquartal endet ebenfalls genau an dem Datum, an dem es das Geschäftsjahr ist.
Was sind nicht-traditionelle Finanzquartale?
Nicht standardmäßige Finanzquartale liegen dann vor, wenn ein Unternehmen am Ende eines Quartals nicht mit den gewöhnlichen Geschäftsjahren des Kalenderjahrs übereinstimmt. Organisationen verwenden ständig nicht standardmäßige Geschäftsquartale. Es verfügt über nicht standardmäßige Finanzquartiere.
Unternehmen mit stark saisonalen Einnahmequellen nutzen eher atypische Geschäftsquartale. Beispielsweise kann ein Spielzeughersteller im vierten Quartal mehr als 50 % seines Nettoeinkommens erwirtschaften.
Die Auswirkungen der Saisonalität
Unternehmen, Händler und Forscher vergleichen und bewerten Trends anhand von Daten aus mehreren Quartalen. Beispielsweise ist der Quartalsbericht eines Unternehmens ständig mit dem gleichen Quartal des Vorjahres verknüpft. Viele Unternehmen sind zyklisch, sodass ein Vergleich aufeinanderfolgender Quartale irreführend ist.
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Ein Einzelhändler erwirtschaftet möglicherweise die Hälfte seines Nettogewinns im 4. Quartal, aber ein Bauteam erledigt den Großteil seiner Geschäftstätigkeit in den ersten drei Quartalen. In diesem Fall würde die Auswertung der Ergebnisse einer Agentur im ersten Quartal und ein Vergleich der Rentabilität des Geschäfts selbst im letzten Quartal einen unerwarteten Umsatzrückgang ergeben.
Es könnte lehrreich sein Bewerten Sie ein zyklisches Unternehmen während seiner ruhigen Phasen. Es ist logisch, den Schluss zu ziehen, dass die zugrunde liegende Macht des Unternehmens zunimmt, wenn Umsatz und Gewinn in den Nebenquartalen im Vergleich zum Vergleichsquartal der Vorjahre steigen. Automobilunternehmen beispielsweise haben oft ein schlechtes erstes Quartal und führen daher gelegentlich Bonusverkaufskampagnen im Februar oder März durch. Wenn also ein Automobilunternehmen im ersten Quartal des laufenden Jahres im Vergleich zum Vorjahr einen erheblichen Umsatzanstieg verzeichnete, kann dies jedoch auch die Möglichkeit einer erschreckend höheren Nachfrage im dritten und vierten Quartal bedeuten.
Finanzquartale und ihre Anwendungen
Es gibt verschiedene Möglichkeiten. Öffentliche Unternehmen haben zusätzliche Berichtspflichten als Körperschaften, und bestimmte Entscheidungen öffentlicher Unternehmen (z. B. Dividendenzahlungen) hängen von vierteljährlichen Berichten ab. Unternehmen sind nicht die einzigen, die Quartale für Buchhaltungszwecke verwenden. Einige Steuerzahler wurden vom Internal Revenue Service angewiesen, vierteljährlich geschätzte Steuerzahlungen auf Formular 941 einzureichen. Dieses Formular wird verwendet, um Steuerzahlungen mehr als einmal im Kalenderjahr zu überweisen.
Für börsennotierte Unternehmen und ihre Aktionäre sind vierteljährliche Gewinnberichte von entscheidender Bedeutung. Jede aktuelle Veröffentlichung kann den Wert der Aktie eines Unternehmens verändern. Der Aktienwert eines Unternehmens kann steigen, wenn es ein starkes Quartal hat. Sollte das Unternehmen ein schlechtes Quartal erleiden, könnte der Aktienkurs drastisch einbrechen.
Nach Abschluss ihrer ersten drei Geschäftsquartale sollten alle börsennotierten Unternehmen in den Vereinigten Staaten vierteljährliche Berichte, Form 10-Q genannt, bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen. . Unabhängig geprüfte Finanzberichte sind in jedem 10-Q als Einzelheiten zu den Aktivitäten der letzten drei Monate (Quartal) enthalten.
Ein börsennotiertes Unternehmen ist außerdem verpflichtet, einen Finanzbericht, bekannt als Formular 10-K, einzureichen. Jahresberichte können umfangreichere Informationen enthalten als Quartalsberichte, beispielsweise einen Abschlussprüferbericht, Diashows und den Kommunikationsprozess.
Der vierteljährliche Ergebnisbericht enthält häufig zukunftsgerichtete „Hinweise“ darüber, was die Verwaltung in den folgenden Quartalen oder bis zum Jahresende erwartet. Investoren und Ökonomen nutzen diese Schätzungen, um ihre Leistungsprognosen für die kommenden Quartale zu erstellen.
Alle drei Monate können die Prognosen und die aufsichtsrechtliche Unterstützung durch Analysten und Management erhebliche Auswirkungen auf ein Unternehmen haben.
Wenn die Regierung strengere Prognosen für das kommende Quartal herausgibt, wird der Aktienkurs fallen. Wenn die Verwaltung jedoch Leitlinien anbietet oder ein Analyst seine unabhängigen Prognosen anhebt, kann der Aktienkurs in die Höhe schnellen.
Parallelverarbeitung
In den Vereinigten Staaten verteilen die meisten Unternehmen, die eine Dividende ausschütten, diese ziemlich gleichmäßig über vier Quartale. Viele andere Volkswirtschaften als die Vereinigten Staaten teilen die jährliche Dividende in monatliche Zahlungen auf, wobei eine Zahlung im Vergleich zu den anderen deutlich höher ausfällt. Es ist auch nicht ungewöhnlich, dass Unternehmen außerhalb der USA jedes Jahr nur eine Dividende zahlen.
Die Ausschüttung vierteljährlicher Dividenden könnte hier am Ex-Datum zu einer gewissen Volatilität des Aktienkurses führen. Einige Forscher haben festgestellt, dass Anleger bei einem Dividendenwachstum möglicherweise ihre Aktien am Ex-Datum oder kurz nach Decelerated oder anderen Marktveränderungen anpassen oder liquidieren, wodurch die Rendite weniger attraktiv wird.
Einige Unternehmen berichten möglicherweise über „Hälften“ oder H1 und H2, um ihr Geschäftsjahr in zwei statt in vier Hälften zu unterteilen. Das erste und zweite Quartal sind immer im ersten Halbjahr bzw. H1 enthalten. Das dritte und vierte Quartal sind immer im 2. Quartal des Jahres bzw. H2 enthalten.
Einige öffentliche Körperschaften werden aus verschiedenen Gründen nicht standardmäßige oder nicht kalendermäßige Quartalsberichtsbeziehungen einführen. Darüber hinaus verwenden verschiedene Regierungen unterschiedliche Viertelsysteme. Das allererste Quartal des Geschäftsjahres der Regierung der Vereinigten Staaten ist Oktober, November und Dezember. Auch die Regierungen der Bundesstaaten verfügen möglicherweise über eigene Finanzkalender.
Das Geschäftsjahr eines Unternehmens kann manchmal ungewöhnlich sein. Das IRS erlaubt Unternehmen, ein „Steuerjahr“ auszuwählen, das weiterhin 52–53 Wochen dauert, aber nicht im Dezember endet. H&R Block (HRB) hat sein Geschäftsjahr 2021 so geändert, dass es am 30. Juni und nicht wie zuvor am 30. April endet.
Als der Schritt angekündigt wurde, hieß es, dass er „eine bessere Synchronisierung ganzer Steuerperioden in den entsprechenden Rechnungsjahren und andere relevante Vorteile ermöglicht“. Erst nach der geschäftigsten Zeit eines Unternehmensjahres hilft die Veröffentlichung eines Jahresberichts, an den sich möglicherweise Aktionärsversammlungen und ein Kommunikationsprozess anschließen, dem Management und den Aktionären, bessere Entscheidungen für das kommende Jahr zu treffen.
Unternehmen, die von US-Regierungsaufträgen abhängig sind, können den September als Abschluss ihres Geschäftsjahres und das vierte Quartal wählen, da so künftige Projekte abgeschlossen werden können und der Budgetierungsprozess der Verwaltung zugänglich ist. Andere Unternehmen haben jedoch sehr unregelmäßige Quartalspläne.
Kritik an Quarters
Einige haben die Bedeutung des vierteljährlichen Berichtssystems in Frage gestellt.
- Der Hauptkritikpunkt an dem System besteht darin, dass es zu viel Druck auf Organisationen und Führungskräfte ausübt, kurzfristige Ergebnisse zu erzielen, um Experten und Aktionäre zufrieden zu stellen, anstatt sich auf langfristige Ziele zu konzentrieren.
- Eine weitere Schwierigkeit besteht darin, dass Unternehmen ihren zusammenfassenden Geschäftsbericht nur einmal im Jahr veröffentlichen, sodass die Daten in der Zwischenzeit veraltet und veraltet sein können. Eine Studie über folgende vier Quartale oder nachlaufende zwölf Monate (TTM) ist eine Möglichkeit, dieses Problem zu lösen.
- Die jährlichen Zeitreihendaten für 2021 können berechnet werden, indem die vorherigen vier Quartale mit der Mitte des vierten Quartals 2021 kombiniert werden. Nehmen wir an, dass die Gewinne des Unternehmens im dritten Quartal 2021 in dieser Situation zugänglich sind. Um die Ertrags- und Umsatzmuster des Unternehmens vorherzusagen, würde ein Forscher sorgfältig vierteljährliche Zeitreihendaten aus den ersten drei Quartalen des Jahres 2021 mit dem letzten Quartal des Jahres 2020 zusammenführen.
Mehrere der in der vorherigen Studie verwendeten Daten werden sich in dieser Studie überschneiden. Es wird jedoch einen Einblick geben, wie das Jahr 2021 voraussichtlich bis zum Jahresende aussehen wird. Die abschließende Studie zum vierten Quartal wird zeigen, ob die ersten drei Quartale des Jahres 2021 im Vergleich zu den ersten drei Quartalen des Jahres 2020 schwach waren.
- Obwohl der Quartalsbericht zusätzliche Daten und Sichtbarkeit für die Öffentlichkeit liefert, bietet er nur eine Momentaufnahme für einen sehr kurzen Zeitraum. Anleger könnten von einem Engagement abgeschreckt werden, wenn sie ohne weitere Informationen ungünstige Ergebnisse oder sogar weniger lukrative Quartale beobachten.
- Die Erstellung von Finanzberichten ist kostspielig und zeitaufwändig, insbesondere wenn sie viermal jährlich benötigt werden. Diese Einschränkung kann auch private Unternehmen davon abhalten, an die Börse zu gehen.
- Da sich Investoren und Ökonomen auf vierteljährliche Ergebnisse verlassen, stehen Unternehmen möglicherweise unter dem Druck, ihre Zahlen zu manipulieren, um ihre Prognosen zu erfüllen.
- Unternehmen beziehen häufig zukunftsgerichtete Aussagen ein, die die zukünftige Leistung vorhersagen. Anleger, die dieses Wissen nutzen, könnten im kommenden Quartal enttäuscht sein. Dies könnte dazu führen, dass Anleger Aktien verkaufen, was die Volatilität am Markt erhöhen würde.
Vorteile von Quartalsberichten
Das Konzept der Veröffentlichung von Quartalsabschlüssen gibt es in den Vereinigten Staaten seit den 1930er Jahren. Es gibt eindeutig zahlreiche Vorteile von Quartalsberichten:
Vierteljährliche Berichte informieren die breite Öffentlichkeit über die Finanzberichte und den Wert eines Unternehmens und liefern wichtige Daten über dessen wirtschaftliches Wohlergehen.
Unternehmen werden für ihre Produktivität und Leistung verantwortlich gemacht, da ihre Buchhaltungsberichte öffentlich bekannt gegeben und der SEC vorgelegt werden. Diese Statistiken dienen auch als Motivation für Unternehmen, ihre Effizienz zu verbessern, um selbst gesetzte Ziele zu erreichen.
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Vierteljährliche Berichte helfen bei der Erstellung von Aktienkursen von Unternehmen, was zur Kapitalbeschaffung beitragen kann.
Die in vierteljährlichen Zahlen angebotenen Daten ermöglichen es Unternehmen, ihre Leistung zu verfolgen, Trends zu erkennen und wichtige zukünftige Maßnahmen zu ergreifen.
Vierteljährliche Berichte ermöglichen es Unternehmen, ihre Finanzberichte mit früheren Epochen oder sogar anderen Unternehmen in ihrer Branche zu vergleichen.
Unternehmen zahlen vierteljährliche Prämien, da das Geschäftsjahr in Quartale unterteilt ist. Dies kann zu einem gleichmäßigen Einkommensfluss für die Eigentümer führen.
Da Unternehmen möglicherweise unterschiedliche Zeitpläne verwenden, sorgen Quartale und Finanzergebnisse für Einheitlichkeit beim Vergleich oder bei der Messung der Leistung.
Ist es immer so, dass Quartale dem Kalenderjahr entsprechen?
Die Quartale entsprechen nicht immer dem chronologischen Jahr. Wenn ein Unternehmen beispielsweise sein Geschäftsjahr im Februar statt im Januar beginnen möchte, wären die ersten Quartale Februar, März und April. Unternehmen werden dies gelegentlich tun, wenn sie möchten, dass ihr Geschäftsjahr in der Hochsaison endet. Umgekehrt entscheiden sich einige Unternehmen dafür, ihr Geschäftsjahr in einem relativ ruhigen Monat abzuschließen, da das Jahresende manchmal erhebliche zusätzliche Buchhaltungspraxis erfordert.
Was ist der Unterschied zwischen Kalender- und Finanzquartalen?
Die Kalenderquartale entsprechen dem traditionellen Kalenderjahr. Dies bedeutet, dass das erste Quartal immer der 1. Januar und das letzte Quartal immer der 31. Dezember war. Geschäftsquartale entsprechen dem Geschäftsjahr eines Unternehmens, das möglicherweise nicht immer einem Mondjahr entspricht.
Welche Bedeutung haben Finanzquartale?
Am Ende jedes Geschäftsquartals erstellen börsennotierte Unternehmen Berichte, die eine Reihe von Finanzunterlagen enthalten, die ihre Geschäftstätigkeit zusammenfassen. Dies ermöglicht es Unternehmen, Ergebnisse zu überwachen und Analysen durchzuführen, wird aber auch aus steuerlichen Gründen eingesetzt. Geschäftsvierteljährliche Berichte (auch bekannt als 10-Q-Berichte) werden der Securities and Exchange Commission vorgelegt. in den Vereinigten Staaten (SEC).